恒常的なヘッジ需要を収益化

株式市場の先行き不透明感に対して保有資産の損失を抑制したいという心理を多くの市場参加者が持っており、機関投資家には株式市場の下落に備えるためのヘッジであるプット・オプションの需要が恒常的に存在しております。そのような投資家心理に注目し、本ファンドはプット・オプションの売り手となり、その対価としてのプット・プレミアムの受領を通じたインカム獲得を目指します^＊1。金融市場における、株価下落に対する恒常的なヘッジ需要を収益化し、景気動向に左右されずに株式や債券などの伝統的な資産とは異なる性質の収益獲得が期待できます。

戦略の特性が生み出す、長期で安定したパフォーマンス

本ファンドでは、プット・プレミアムをコツコツ積み上げてインカムによる安定的な収益獲得を目指すべく、オプション損失（株価下落に起因する投資元本の損失）を低減することが期待される商品設計となっています。具体的には、売却するプット・オプション（期間約1ヶ月）の権利行使価格を92％とすることで、約1ヶ月間でS&P500 指数が8%を超えて下落しない限り、オプションからの損失が発生しない仕組み^*2となっています。また株価下落局面では、株価下落に対するヘッジとしてのプット・オプション購入取引が増えることにより、受取るプレミアムが高水準となるため、下落からの回復も早くなる傾向があります。これらの特性により、長期で安定したパフォーマンスとなることが期待されます。

• ※ファンドの仕組みの詳細は、販売用資料ならびに投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

• ＊1本ファンドは実質的に、S&P500指数を原資産としたプット・オプション（期間約1ヶ月）を売却する運用戦略（以下、本戦略）を主要投資対象とし、その投資成果を享受することを目指します。また、ユービーエス・エイ・ジー ロンドン支店を相手方とした担保付スワップ取引を通じて、本戦略の投資成果を享受いたします。
• ＊2当該1ヶ月間の期中においては一時的に損失となることがあります。

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