魅力的な利回り水準で注目の金融ハイブリッド証券（AT1債）

本ファンドは、投資先ファンドを通じて、おもにグローバルな金融機関が発行する「金融ハイブリッド証券」に投資を行います。
金融ハイブリッド証券はおもにグローバルな金融機関が資本増強の為に発行する証券で、その特有の性質*1から、同じ発行体の普通社債や劣後債と比べ、利回り水準が高くなる傾向があります。
本ファンドの投資先ファンドの利回りは8.0%*2（2023年12月末現在）となっており、また平均格付けもBBB-と投資適格級（2023年12月末現在）であり、リスク対比で魅力あるリターンが期待できます。

欧州の金融機関の良好な財務状況

欧州の金融機関というと、リーマンショック以降はあまり良くないイメージをお持ちの方も多いかもしれません。
しかし、リーマンショック以降の規制の強化や中央銀行のストレステスト等を通じて、欧州の金融機関は自己資本比率を引き上げており、その財務状況は非常に良好なものとなっています。仮に金融市場でリーマンショック級の不測の事態が起きたとしても十分耐えられる程、強固な財務基盤が構築されています。
このように欧州の金融機関の財務健全性は高まっており、高利回りの獲得を目指す投資において欧州の金融機関はリスク対比で魅力的な投資対象と考えられます。

運用会社は金融セクターへの投資に特化し、高度な専門性を備えるエキスパート

金融セクターへの投資においては、金融機関の財務状況やバランスシート、資本構造に関する深い知識や洞察が必要となります。本ファンドの投資先ファンドの運用を担うアルジェブリスは、金融ハイブリッド証券の黎明期からこの資産に着目し、金融セクターに特化して投資を行っている先駆的な運用会社で、その分野において高い専門性や分析力を発揮し、アクティブファンドとして良好な運用実績を残しています。

• ※ファンドの仕組みの詳細は、販売用資料ならびに投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

• ＊1発行体である金融機関の自己資本比率があらかじめ定められた水準を下回った場合などにおいて、元本の一部または全部が削減される、または強制的に株式に転換されるなどの仕組みを有する証券です。
• ＊2利回りはイールド・トゥ・コール（任意償還日を基準とした利回り。現金含む）、米ドルヘッジ・ベース。

• 販売用資料
• 米ドル受益証券：目論見書・ファンドの詳細等はこちら
• 円受益証券：目論見書・ファンドの詳細等はこちら
• ユーロ受益証券：目論見書・ファンドの詳細等はこちら
• 豪ドル受益証券：目論見書・ファンドの詳細等はこちら

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